FXにおけるダイバージェンスとは？意味や見方、活用時の注意点

ダイバージェンスとは「逆行現象」を意味する言葉です。オシレーター系のテクニカル指標が、実際の相場とは逆方向に向かって動いている状態を指します。

過去の値動きから将来の価格を予測する手法を「テクニカル分析」といいます。テクニカル分析に用いられる指標の一種として「買われ過ぎ・売られ過ぎ」といった相場の過熱感を見極める「オシレーター系指標」が挙げられます。通常であれば、オシレーター系指標とトレンドは連動する傾向がありますが、ダイバージェンスが発生しているときには、価格が示す方向性と、オシレーターが示す方向性の動きは連動しません。

たとえば、ローソク足の高値が上昇トレンドを示しているときにオシレーターの高値が切り下がっている場合や、ローソク足の安値が下降トレンドを示しているときに、オシレーターの安値が切り上がっている場合などは、ダイバージェンスが発生していると言えます。

ダイバージェンスは相場が急激な値動きから、穏やかな値動きへ変化することによって発生します。トレンド転換の兆候を知るのに役立ちます。

ダイバージェンスには「強気なダイバージェンス」と「弱気なダイバージェンス」の2種類があります。

ダイバージェンスは、トレンド転換の兆候を示すサインとなります。一方、トレンドの継続を示唆するサインとなるのが「リバーサル」です。リバーサルは「ヒドゥンダイバージェンス」や「コンバージェンス」と呼ばれることもあります。

ダイバージェンスは、価格が最高値(最安値)やそれに近いところに達しているときに出現するのが特徴です。リバーサルは、トレンド発生中の押し目や戻りを狙うところに出現します。

• 「押し目」とは、上昇トレンドで一時的に価格が下落することを指します。反対に、下落トレンドで一時的に価格が上昇するのが「戻り」です。

それぞれ、トレンドラインの引き方が違います。ダイバージェンスでは、上昇トレンドのとき高値を結び、下降トレンドのときには安値を結ぶのに対して、リバーサルでは、上昇トレンドのとき安値を結び、下降トレンドのときには高値を結ぶといった具合です。

相場が過熱しているときはダイバージェンスを、トレンドが続いているときはリバーサルを意識するとよいかもしれません。

MACD(移動平均収束発散)は、移動平均線の一種である指数平滑移動平均線を用いて、トレンドの強さや転換点を予測するテクニカル指標です。MACDとシグナル線と呼ばれる2つの線が交差するタイミングを、売買の注文を入れる目安として用いるのが一般的です。

通常、価格が上昇している場合は、MACDも上向きになります。しかし、価格上昇中にもかかわらずMACDが下落している場合は、ダイバージェンスが発生していると判断できるでしょう。

RSI(相対力指数)とは、直近の一定期間の終値ベースで、上昇変動と下落変動のどちらの勢いが強いか計測するための指標です。0〜100までの間にラインを表示し、ラインがどの位置にあるかで相場の過熱度を分析できます。RSIが70%～80%を超えると買われ過ぎ、反対に20%～30%を割り込むと売られ過ぎといわれており、一般的には逆張りの指標として用いられます。

価格が上昇している中でRSIの下落が見られるときは、ダイバージェンスが発生していると判断できます。

• 逆張りとは、相場の流れに逆らって売買することを意味します。

RSI同様に相場の過熱感を把握する指標として用いられるのが「ストキャスティクス」です。ストキャスティクスでは0～100の間で「%K(パーセントK)」「%D(パーセントD)」という2本の線を表示し、2本のラインが80%以上で推移すると「買われすぎ」、20%以下で推移すると「売られすぎ」と判断します。「%K」、「%D」の2本の線の交わりが売買シグナルとなる点がRSIとの違いです。

価格が上昇している中で、ストキャスティクスが下落している場合、ダイバージェンスが発生しているといえます。

「日付」と「価格」それぞれに順位をつけ、両者にどれだけの相関関係があるのかを指標化したものが「RCI(順位相関指数)」です。RCIでは、+100%から-100%の数値の中にラインを表示し、どの水準にあるかで相場の過熱度を分析します。ラインが+80%以上であれば「買われすぎ」、ラインが-80%以下であれば「売られすぎ」と判断するのが一般的です。

価格が値上がりを続けている一方で、RCIが下降に転じるパターンでは、ダイバージェンスが発生しているといえるでしょう。

ダイバージェンスは、トレンドの弱まりを知らせるサインにすぎません。つまり、「トレンドが弱まる＝必ずトレンドが転換する」というわけではないということを理解しておきましょう。状況によっては、ダイバージェンスの有無に関係なく相場が変動する可能性があります。

100%、確実に相場を予測できるテクニカル指標や、相場分析の手法は存在しません。ダイバージェンスだけに頼って取引をすると、ダマシにあう可能性が高まります。

• ダマシとは、相場状況を分析して得られた結論とは違った方向に相場が変動することを意味します。

ほかのテクニカル指標と併せて用いることで、より正確にトレンド転換のタイミングを分析することが可能になるでしょう。

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ダイバージェンスの発生頻度はあまり高くありません。また、強いトレンドが発生しているとダイバージェンスが起きにくくなります。

ダイバージェンスだけを狙っていると、なかなか取引ができない事態に陥る可能性があるため、注意が必要です。